同業拆息vs最優惠利率

這個多月來，我和男主角除四出找室內設計師外，我倆亦埋首研究各式各樣的按揭計劃。當中有獅子銀行的全期細P-2.9%加0.9%現金回贈按揭年期30年；有金錢銀行的全期細P-3%加1%現金回贈，但只能做23年按揭﹝因為我的新居地租年期到2030年到期〕；還有聲稱要四佰萬先可以餋大一個小朋友o個間銀行既好二按計劃，雖然他們只是一按全期細P-2.9%加0.8%現金回贈，另二按全期細P-2.5%，但好處是好二按計劃既手續費比保險按揭費平幾萬元，加上唔洗每年續保，於是又再慳多一點，而且仲有可以留返多點現金在手，滿足一下男主角想用多少少錢來裝修的心願。變相令這個看似最唔抵的好二按計劃成為最有可能採用的一個計劃。

不過，前兩天在報紙上看到中原為它的客戶轉介到銀行為他們提供全期以同業拆息﹝以1個月銀行同業拆息計算﹞加0.45%，並鎖定按息上限為大P-3%的按揭計劃。這幾天的同業拆息，即HIBOR，為3.2%﹝7/11﹞，2.95%﹝8/11﹞及2.26%﹝9/11﹞，如果以這兩天的息口計算按息為3.65%﹝7/11﹞，3.4%﹝8/11﹞及2.71%﹝9/11﹞，那麼比細P-3%的4.25%或是大P-3.15%的4.35%還要低。於是明知時間有點趕﹝因為我11月30日要成交﹞，我們都即管試下申請一些與HIBOR掛勾的按揭產品，並詳細研究一下。

經一間叫經絡的按揭轉介公司轉介，有一間中小型的中資銀行聯絡我們，他們都能提供到和中原轉介的按揭計劃一樣的plan，並加0.5%現金回贈。當然我對這個只有0.5%現金回贈不大滿意，但郤對這個HIBOR掛勾的按揭產品有點興趣，因為如果以今日的HIBOR計算我將會供款少14%！好似好抵咁喎！

於是這兩天我找了由2006年1月開始到最近期的HIBOR及最優惠利率來研究一下。發覺如果以每日11點的1個月HIBOR計算，由2006年1月開始到今天，這個差不多兩年的時間內，原來有51%的日子是比以最優惠利率計算的按息為平﹝通常以最優惠利率計算的按息會比以HIBOR計算的按息平多0.15%**﹞，最多可以平1.64%，不過這是因為金管局大幅買入港元的原故，其實原來在這個年期當中只有約4.4%的日子是比以最優惠利率計算的按息平多過1厘；而有49%的日子是比以最優惠利率計算的按息貴，不過因為有上限設定，所以最多都係貴0.15%。

其實根據以上的資料，原來以HIBOR掛勾的按揭產品，並不是特別平，如果HIBOR經常高企，好像今年3月至10月期間，因為港股熱炒，加上有大批集資活動進行，結果在3月至10月期間只有26天是比P做的按揭平，其餘219天就要比貴一點息。

結果我們得出的結論是我們應該會選擇以P掛勾的按揭產品。除非香港的經濟增長放緩，好像2002至2005年中﹝因為再早的HIBOR我巳經找不到了﹞，當時的HIBOR只有零點幾至3點幾厘。其實在今天強勢經濟增長的下香港，以HIBOR掛勾的按揭產品，並不如想像中化算。

*今日的細P為7.25%，大P為7.5%，HIBOR為2.26%。

**有些更可以平多0.25%，在我的case當中，金錢銀行的offer的確比Hibor平多0.25%，但好可惜他們只能做23年，我和男主角都想多點現金在手，因為可以有機會作其他投投資。

﹝註：我搞錯了，因為好二按計劃做緊prompt，所以是無回贈的。有與趣的人請留意！﹞

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